21世紀(jì)已經(jīng)逐漸成為一個以知識經(jīng)濟為主導(dǎo)的時代會計師事務(wù)所特有的工作性質(zhì)決定了其知識密集型特點，其創(chuàng)造價值更多的是依賴員工的知識資產(chǎn)，更確切的說是以員工的智力投入為創(chuàng)造價值的源泉。會計師事務(wù)所的勞動過程主要是智力投入，注冊會計師運用其專業(yè)的知識、經(jīng)驗以及判斷為客戶提供專業(yè)的服務(wù)。

　　摘要：智力資本對企業(yè)績效的影響引起了理論界和實務(wù)界的關(guān)注，本文以國內(nèi)百強會計師事務(wù)所為研究樣本，研究了人力資本、客戶資本、結(jié)構(gòu)資本與審計業(yè)績之間的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：專業(yè)性人力資本對會計師事務(wù)所本身財務(wù)績效具有比較明顯作用；通用人力資本，如年齡、教育水平對財務(wù)績效作用不大；事務(wù)所的組織結(jié)構(gòu)對其獲利能力有著比較明顯的影響，對其執(zhí)業(yè)水平的高低并沒有產(chǎn)生多少效果；客戶資本是會計師事務(wù)所的重要資產(chǎn)。在研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，對國內(nèi)會計師事務(wù)所發(fā)展智力資本提出了相關(guān)建議。

　　關(guān)鍵詞：會計論文投稿,智力資本,智力資本管理,審計業(yè)績

　　一、引言

　　對于會計師事務(wù)所來說，如何將員工腦海中的知識轉(zhuǎn)換為企業(yè)的資產(chǎn)來管理，以適應(yīng)瞬息萬變的市場，就顯得尤為重要。同時，事務(wù)所在日復(fù)一日的業(yè)務(wù)處理過程中會形成許多顯性和隱性的知識，如何有效地對這些知識進(jìn)行管理，即如果有效的進(jìn)行智力資本的管理，不僅關(guān)系到事務(wù)所的經(jīng)營業(yè)績，還關(guān)系到其未來的發(fā)展。目前國內(nèi)審計市場50%以上為四大會計師事務(wù)所占有，國內(nèi)事務(wù)所無論是在品牌還是在規(guī)模及業(yè)務(wù)能力等方面，與‘國際四大’的差距還比較懸殊。如何管理好智力資本，讓智力資本發(fā)揮最大的效用，從而提高服務(wù)質(zhì)量，提升審計產(chǎn)品的智力附加值是國內(nèi)事務(wù)所必須要思考的問題。本文對此開展研究。

　　二、文獻(xiàn)綜述

　　（一）國外文獻(xiàn)Pena（2001）研究結(jié)果表明無論是人力資本還是組織資本、關(guān)系資本對于新公司來說都有顯著的正向影響，它們都是重要的無形資產(chǎn)。Bassi（2002）實證分析結(jié)果表明，從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)績效的人力資本投資對公司產(chǎn)生重大影響，并對產(chǎn)品銷售利潤和績效有一定的積極作用。Firer和Williams（1992）開創(chuàng)了智力資本對新興經(jīng)濟體的經(jīng)濟發(fā)展促進(jìn)作用的研究，由于智力資本在企業(yè)價值創(chuàng)造和提升企業(yè)業(yè)績有不同的含義。Greenwich（2010）實證研究表明智力資本與企業(yè)財務(wù)績效存在著顯著正相關(guān)關(guān)系。此外，Jui-ChiWang（2012）研究發(fā)現(xiàn)知識密集型企業(yè)的美國電力公司的智力資本與市場價值之間存在正相關(guān)關(guān)系。

　　（二）國內(nèi)文獻(xiàn)國內(nèi)學(xué)者李嘉明、黎富兵（2010）在借鑒StevenFire對智力增值系數(shù)VAIC（ValueAddedIntellectualCoefficient）計量實證研究的結(jié)果顯示，物質(zhì)資本的升值幅度與企業(yè)績效呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系，結(jié)構(gòu)資本與企業(yè)績效之間有負(fù)相關(guān)關(guān)系，與很多研究不同的是，而人力資本對企業(yè)績效只有微量的正向影響，這種影響并不顯著。孫濤等（2011）研究發(fā)現(xiàn)出智力資本與組織績效有顯著的相關(guān)關(guān)系，智力資本的三個維度，人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本之間相互作用，共同對組織績效產(chǎn)生正向的促進(jìn)作用。王懷明，吳佩遠(yuǎn)（2011）研究了IT行業(yè)和紡織行業(yè)類公司后，發(fā)現(xiàn)上市公司人力資本與公司績效存在正相關(guān)關(guān)系。

　　三、研究設(shè)計

　　（一）研究假設(shè)智力資本已經(jīng)被認(rèn)為是長期組織績效的關(guān)鍵因變量（李曉塵，2010），在智力資本構(gòu)成的幾個要素中，人力資本有著最最基礎(chǔ)的地位。因此假設(shè)：

　　假設(shè)1：人力資本與企業(yè)績效存在正相關(guān)關(guān)系，人力資本與會計師事務(wù)所審計業(yè)績呈正相關(guān)關(guān)系

　　結(jié)構(gòu)資本是人力資本在企業(yè)流程等方面的具體化，它是一種組織的能力。國內(nèi)會計師事務(wù)所執(zhí)業(yè)過程遵循了統(tǒng)一的注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，其技術(shù)流程較為相近，而組織結(jié)構(gòu)略有差異，主要表現(xiàn)之一為分所的設(shè)置數(shù)目各不相同。因此，本文假設(shè)：

　　假設(shè)2：結(jié)構(gòu)資本與企業(yè)績效正相關(guān)，結(jié)構(gòu)資本與審計業(yè)績正相關(guān)

　　企業(yè)的客戶資本是智力資本價值得以實現(xiàn)的最重要途徑。事務(wù)所的收入主要來自于客戶的咨詢和審計收入，因此，最重要的是客戶資本。人力資本通過客戶資本實現(xiàn)其對企業(yè)績效的促進(jìn)作用：一方面，客戶資本使人力資本的價值可以在市場上得以實現(xiàn)；另一方面，企業(yè)員工出色的工作可以留住客戶，保持客戶忠誠度，從而企業(yè)收入得到保持甚至增長。因此，本文假設(shè)：

　　假設(shè)3：客戶資本對企業(yè)的績效有積極的正向促進(jìn)作用，即客戶資本可以正向促進(jìn)會計師事務(wù)所審計業(yè)績

　　（二）變量選取本文選取如下變量：（1）被解釋變量。對于企業(yè)財務(wù)績效，一般常用的指標(biāo)有銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等指標(biāo)進(jìn)行衡量，然而由于會計師事務(wù)所行業(yè)的特殊性，無法確切的得到事務(wù)所的成本利潤等指標(biāo)，本文以中國百強會計師事務(wù)所的審計收入的自然對數(shù)作為財務(wù)業(yè)績的替代變量，以LNREV表示。審計工作是利用注冊會計師的專業(yè)服務(wù)進(jìn)行的。審計收費的高低是注冊會計師提供勞務(wù)價值的最直接體現(xiàn)，本文取其自然對數(shù)作為審計市場績效的替代變量之一，以LNFEE表示。本文借鑒陳信元、夏立軍（2011）、顧振偉等（2012）的方法，采用盈余管理計量模型估計出操控性應(yīng)計利潤（DiscretionalAccruals，以DA表示）的絕對值（|DA|）作為審計質(zhì)量的替代變量，|DA|表示審計師允許上市公司進(jìn)行盈余管理的空間大小，該絕對值越大說明審計師發(fā)現(xiàn)并揭露財務(wù)報告的聯(lián)合概率越小，反之，|DA|越小，說明審計質(zhì)量越高。本文根據(jù)修正的Jones模型得到可操控性應(yīng)計利潤，具體過程如下：首先，將估計的數(shù)據(jù)，利用最小平方法找出估計回歸參數(shù)β1、β2、β3。TACit/TAi，t-1=？茁2（1/TAi，t-1）+？茁2[（？駐REVit-？駐RECit）/TAi，t-1]？滋+？茁3（PPEit/TAi，t-1）+？滋it；然后，將β1、β2、β3代入以下的方程式以計算事件期間的非操縱性應(yīng)計利潤NDAC：NDACit/TAi，t-1=？茁1（1/TAi，t-1）+？茁2[（？駐REVit-？駐RECit）/TAi，t-1]？滋+？茁3（PPEit/TAi，t-1）；最后，計算DA：DAit/TAi，t-1=TACit/TAi，t-1-NDACit/TAi，t-1。其中，TACit=NIit-CFOit，其中NIi為公司i當(dāng)年凈利潤，CFOi為公司i當(dāng)年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，TAi為公司i上年年末總資產(chǎn)，NDACit為經(jīng)過上年年末總資產(chǎn)調(diào)整后的公司i當(dāng)年非操縱性應(yīng)計利潤，ΔREVit為第t年銷貨收入變動，ΔRECit為第t年應(yīng)收賬款變動，PPEit為第t年固定資產(chǎn)；μit為誤差項。（2）解釋變量。人力資本的特質(zhì)來自于員工所擁有的知識與技能，事務(wù)所的主要收入是由通過執(zhí)業(yè)考試的注冊會計師創(chuàng)造的，因此，以會計師事務(wù)所中注冊會計師人數(shù)代表人力資本的專業(yè)程度，并以CPA表示。會計師事務(wù)所所擁有的領(lǐng)軍人才數(shù)量，在一定程度上也代表了其人才的核心競爭力，是其人才質(zhì)量的體現(xiàn)，也是人力資本質(zhì)量的體現(xiàn)，本文將其作為人力資本的一個衡量指標(biāo)，以LEADER表示。人力資本創(chuàng)造價值的另一途徑在于創(chuàng)新，創(chuàng)新一般具有年輕化的特征，因此，以注冊會計師中40歲以下人員比例代表其業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，以AGE表示。一般來說，學(xué)歷水平的高低可以反映注冊會計師的學(xué)習(xí)能力和綜合素質(zhì)，對審計收入也會有影響。本文以人數(shù)為權(quán)數(shù)，將博士研究生以上學(xué)歷賦予110分，碩士研究生學(xué)歷為100分，本科及以下學(xué)歷為90分，采用加權(quán)平均法，對會計師事務(wù)所職工受教育程度進(jìn)行量化，并作為解釋變量之一，以EDU表示。結(jié)構(gòu)資本是企業(yè)的基礎(chǔ)構(gòu)架，是能將人力資本轉(zhuǎn)化為價值的機制與流程，它主要包括智力資產(chǎn)（專利等）、知識管理流程、業(yè)務(wù)流程和企業(yè)文化。會計師事務(wù)所的分所數(shù)量，在一定程度上反映了事務(wù)所的管理能力，也是其組織結(jié)構(gòu)的一種體現(xiàn)，因此，本文將事務(wù)所的分所數(shù)量做為結(jié)構(gòu)資本的變量之一，以BRANCH表示。根據(jù)管理學(xué)理論，一個企業(yè)各級管理人員的管理跨度都有一個合理的范圍。合理的管理跨度能夠有效的提高管理效果和提高資源利用效率。普遍認(rèn)為，會計師事務(wù)所合伙人的控制跨度，即合伙人與專業(yè)人員的比例越小，越有利于審計質(zhì)量的控制，因為，良好的控制跨度，增加了合伙人與客戶直接交流的機會，使會計師事務(wù)所能更好地位客戶服務(wù)，從而對收入產(chǎn)生了一定的影響，以RANGE表示。會計師事務(wù)所的組織形式還可以由事務(wù)所的出資性質(zhì)來表現(xiàn)。根據(jù)股東的出資性質(zhì)，可將會計師事務(wù)所分為外資所、合資所和內(nèi)資所。我國注冊會計師行業(yè)的發(fā)展起步晚，再加上資本市場并不完善，無論從技術(shù)、管理和經(jīng)驗上均與國外會計師事務(wù)所存在一定的差距。20世紀(jì)90年代初，國外的會計師事務(wù)所陸續(xù)登陸，獲準(zhǔn)在華設(shè)立合資會計師事務(wù)所，組成中外事務(wù)所合作體制，其中包括普華永道中天、畢馬威華振、德勤華永和安永華明這四大國際會計師事務(wù)所。除此之外，為了有助于學(xué)習(xí)國際經(jīng)驗，利用國際資源，建設(shè)國際網(wǎng)絡(luò)的品牌，近年來很多國內(nèi)會計師事務(wù)所通過審查加入國際會計師事務(wù)所，成為國際會計師事務(wù)所的中國地區(qū)分所。根據(jù)會計師事務(wù)所及資產(chǎn)評估機構(gòu)監(jiān)管系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，在2009年年末，具有證券資格的54家會計師事務(wù)所中，有包括中瑞岳華、中審亞太、北京興華、國富浩華等16家會計師事務(wù)所已經(jīng)加入諸如羅申美國際（RSMInternational）、均富國際（GrantThornton）、德豪國際（BDOInternational）等國際知名會計公司，成為其成員所，而其余34家為內(nèi)資所。事務(wù)所的這種股東性質(zhì)以MEMBER表示，設(shè)為虛擬變量，合資所為1，內(nèi)資所為0。此外事務(wù)所因其執(zhí)業(yè)質(zhì)量不過關(guān)導(dǎo)致的處罰則是管理不到位的體現(xiàn)。因此，本文將會計師事務(wù)所及其注冊會計師受到的處罰情況作為結(jié)構(gòu)資本的又一變量，用PUNISH表示，它與財務(wù)業(yè)績呈反向變動關(guān)系。客戶資本主要是通過與客戶的關(guān)系為企業(yè)創(chuàng)造價值，事務(wù)所客戶資源的規(guī)模是反映客戶資本的指標(biāo)之一，本文以截止2011年10月為止的1906家上市公司中，百強事務(wù)所每家所審計的上市公司數(shù)量作為客戶資本的指標(biāo)，并以CUSTOMER表示。客戶的忠誠度是會計師事務(wù)所與客戶之間關(guān)系的直接體現(xiàn)，是事務(wù)所非常重要的關(guān)系資本，本文以2010百強會計師事務(wù)所所擁有的上市公司客戶中，在2008年至2009年未更換過其審計事務(wù)所的客戶的比例作為客戶忠誠度的變量，以LOYAL表示。企業(yè)的價值來源除了人力資本，還有區(qū)位資本。不同地域的事務(wù)所，面臨不同的客戶群，并受到宏觀經(jīng)濟的影響制約。為了剔除區(qū)位資本的影響，本文將各家事務(wù)所根據(jù)他們的總部所在地設(shè)立虛擬變量，以總部所在地在北京、上海、廣州的事務(wù)所變量為1，其他為0，并以變量LOC表示。此外，本文將百強事務(wù)所對其客戶出具的非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的比例作為控制變量，用以控制事務(wù)所出具不同審計意見對其財務(wù)業(yè)績的影響，以O(shè)PINION表示。中國注冊會計師協(xié)會對全國百強事務(wù)所的綜合評分，是綜合考慮了事務(wù)所收入情況、CPA人數(shù)、執(zhí)業(yè)中所受到的處罰狀況之后做出的評價，綜合代表了百強事務(wù)所的整體實力。LNTA和LNAR均為影響審計工作量和審計復(fù)雜程度的因素，因而也是影響審計收費的重要因素，這兩個變量用來控制審計工作量對審計收費的影響。OPINION用以控制事務(wù)所出具不同審計意見對公司收費的影響。LOSS和ALR用以控制公司財務(wù)狀況對審計收費的影響，公司財務(wù)狀況可視為影響審計風(fēng)險的因素。（三）樣本選取與數(shù)據(jù)來源本文數(shù)據(jù)來自中國注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站和wind數(shù)據(jù)庫于2011公布的百強會計師事務(wù)所綜合評價信息。在剔除信息不完整數(shù)據(jù)后最終獲得51家會計師事務(wù)所相關(guān)數(shù)據(jù)。以2010年末深、滬兩市公司的A股上市公司為樣本，在剔除數(shù)據(jù)不完整樣本后共獲得樣本公司1714家；在檢驗?zāi)Ｐ?時，再扣除未披露收費數(shù)據(jù)公司共計64家，獲得樣本公司1050家。

　　（四）模型建立根據(jù)研究變量及研究假設(shè)，設(shè)計如下回歸模型：

　　四、實證檢驗分析

　　（一）描述性統(tǒng)計表（1）列示了因變量和自變量的均值、最大值、最小值以及標(biāo)準(zhǔn)差。從表中可以看到，國內(nèi)百強各所之間的業(yè)績差距比較明顯，各所擁有的注冊會計師人數(shù)、客戶數(shù)量差距非常大，有些比較大的事務(wù)所擁有注冊會計師人數(shù)超過千人，而較弱的小所注會人數(shù)卻不足百人，人力資本和客戶資本差距明顯。樣本的分散性較好。從年齡構(gòu)成來看，40歲以下的注冊會計師在國內(nèi)各所中占大部分，最大值達(dá)到85%，最小也有37%的比例。這與會計師事務(wù)所的工作性質(zhì)、工作流動性以及工作強度有一定關(guān)系。隨著2011年新審計準(zhǔn)則的頒布，該行業(yè)開始更加重視年輕人的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新能力，這與現(xiàn)實一致。從分所數(shù)量看，分所數(shù)量居先的會計師事務(wù)所近年來大多經(jīng)歷合并事項，可見通過合并重組的方式做大做強也是中國會計師行業(yè)近年來顯著特點。從受處罰的情況看，盡管大部分事務(wù)所的執(zhí)業(yè)情況都比較良好，但仍有部分事務(wù)所受到了較重的處罰；而管理跨度則從1：433到1：3，差距非常之大，表明百強事務(wù)所在管理范圍、管理能力上有著非常大的差別。

　　（二）回歸分析根據(jù)表（2）得知，F(xiàn)統(tǒng)計量在1%的水平上顯著，該模型中各因變量對事務(wù)所財務(wù)業(yè)績的聯(lián)合影響是顯著的。其中：在代表人力資本的各變量中，注冊會計師人數(shù)在5%的水平上對審計收入影響顯著；領(lǐng)軍人才數(shù)量、年齡結(jié)構(gòu)和平均教育水平均對審計收入的影響不顯著。因此說明，人力資本的作用途徑不是通過提高企業(yè)創(chuàng)新能力和學(xué)習(xí)能力來提高企業(yè)業(yè)績的，國內(nèi)會計師事務(wù)所結(jié)構(gòu)資本的不到位，很可能是造成人力資本沒有發(fā)揮應(yīng)有作用的原因。在代表結(jié)構(gòu)資本的變量中，分所數(shù)量在5%的水平上對審計收入影響顯著，說明擁有較多分所的事務(wù)所其收入水平較高，因為更多的分支機構(gòu)意味著更強的管理能力和營銷能力，能夠獲得更多的客戶資源；但值得注意的是，合伙人的控制跨度對審計業(yè)績在1%的水平下顯著，相反國內(nèi)事務(wù)所呈現(xiàn)的控制跨度與審計收入是正相關(guān)，這與國外的情況有所差別。究其原因，由于國外的事務(wù)所由普通合伙制發(fā)展而來，股權(quán)相當(dāng)分散。而國內(nèi)由于有限責(zé)任制將合伙人的人數(shù)數(shù)量限制在50人以內(nèi)，使得事務(wù)所在擴大規(guī)模方面受到束縛。合伙人有限，從業(yè)人員的不斷增加，擴大了企業(yè)規(guī)模，審計收入上升。然而這種上升趨勢，很可能會引起審計質(zhì)量的下降。此外事務(wù)所控制跨度也可能會隨著事務(wù)所非審計業(yè)務(wù)的進(jìn)一步展開而發(fā)生變化。另外，在代表客戶資本的各變量中，客戶數(shù)量與客戶忠誠度的指標(biāo)對審計收入均在1%的程度上影響顯著，客戶關(guān)系確實是決定會計師事務(wù)所財務(wù)績效的重要因素。由此可見，客戶資本在智力資本三大要素中對財務(wù)績效的促進(jìn)作用使非常明顯的，保持良好的客戶關(guān)系、與客戶進(jìn)行良好的互動是每一家會計師事務(wù)所的必修課題。除此之外，事務(wù)所是否為國際成員所、受到的獎懲情況、總部所在地與出具的審計報告意見類型對審計業(yè)績的影響并不顯著，說明結(jié)構(gòu)資本、或者說流程資本中的這部分并沒有發(fā)揮作用，事務(wù)所財務(wù)績效更多的是人力資本和關(guān)系資本在發(fā)揮作用，其內(nèi)部流程沒有達(dá)到價值創(chuàng)造的效果。

　　從表（3）中可以看到，模型2整體對審計收費的影響顯著。具體看，代表會計師事務(wù)所整體實力的綜合評分對審計收費的影響在1%水平上顯著，說明客戶高質(zhì)量的服務(wù)支付更高的價格。在代表人力資本的變量中，CPA的教育背景水平對審計收費影響不明顯；注冊會計師的年齡高低與審計收費高低之間呈顯著的反向變動關(guān)系，意味著客戶更傾向于年齡較大有豐富執(zhí)業(yè)經(jīng)驗的審計人員進(jìn)行審計。代表結(jié)構(gòu)資本的分所數(shù)量與事務(wù)所的審計收費呈顯著的反向變動關(guān)系，筆者認(rèn)為這主要是因為分所數(shù)量較多的事務(wù)所通常具有地域優(yōu)勢，可以從距離客戶較近的分所中派出審計人員，從而客戶支付的費用中不比包括較高的差旅費等。此外，管理跨度對審計收費的影響均不顯著，會計師事務(wù)所內(nèi)部管理優(yōu)勢并沒有體現(xiàn)在其產(chǎn)品價格中；而客戶忠誠度對審計收費在10%水平上顯著，表明客戶更愿意與收費較為便宜的會計師事務(wù)所保持長期的合作關(guān)系。

　　根據(jù)表（4），模型3各變量整體對審計質(zhì)量的影響顯著。其中，注冊會計師平均教育水平在5%水平上對審計質(zhì)量影響顯著，說明接受教育程度越高的注冊會計師可以容忍的盈余管理程度越小；客戶忠誠度在10%的水平上顯著，說明事務(wù)所更愿意與進(jìn)行盈余管理較少的客戶保持長期合作關(guān)系。在模型2中，代表結(jié)構(gòu)資本的分所數(shù)量和管理跨度均影響不顯著，可見事務(wù)所的結(jié)構(gòu)資本對審計質(zhì)量并沒有做出太多的貢獻(xiàn)，會計師事務(wù)所在結(jié)構(gòu)資本價值創(chuàng)造方面的提升空間仍然很大。

　　五、結(jié)論與建議

　　本文研究得出如下結(jié)論：從人力資本的角度來看，專業(yè)性人力資本對會計師事務(wù)所本身的財務(wù)績效具有比較明顯的作用，通用人力資本，如年齡、教育水平對財務(wù)績效的作用不大。專業(yè)性人力資本對審計收費的影響也較為明顯，但對審計質(zhì)量的影響則不明顯，即會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量并沒有隨著擁有執(zhí)業(yè)資格的員工比例增長而提高，這個問題值得深思。而通用人力資本，特別是注冊會計師的教育程度對審計質(zhì)量的影響較為明顯，較高的教育程度能夠容忍的可操縱性應(yīng)計利潤更少。同樣，在結(jié)構(gòu)資本中，分所數(shù)量對會計師事務(wù)所的財務(wù)績效和審計收費的影響較為顯著，但影響方向則剛好相反，分所數(shù)量較多的事務(wù)所整體收入較高，但針對每個客戶的收費卻更低；合伙人管理跨度對事務(wù)所財務(wù)績效影響較大，卻對審計市場宏觀績效無顯著影響；由以上分析可以得出，事務(wù)所的組織結(jié)構(gòu)對其獲利能力有著比較明顯的影響，對其執(zhí)業(yè)水平的高低并沒有產(chǎn)生多少效果，也就是說結(jié)構(gòu)資本的好壞沒有對審計質(zhì)量的好壞造成顯著的影響，國內(nèi)會計師事務(wù)所內(nèi)部監(jiān)督機制的改善、業(yè)務(wù)流程的改進(jìn)與信息共享制度的建立刻不容緩。客戶資本，無論是對事務(wù)所的財務(wù)績效，還是對審計市場的宏觀績效，均有著較為顯著的影響。說明客戶資本是會計師事務(wù)所的重要資產(chǎn)，如何與客戶保持良好的互動關(guān)系，讓客戶資本更大程度的創(chuàng)造價值是我國會計師事務(wù)所面臨的最大問題。本文提出如下政策建議：人力資本在智力資本各要素中起到了核心基礎(chǔ)的作用，也主導(dǎo)著整個智力資本的營運過程。因為人力資本是可以轉(zhuǎn)化為市場價值的知識，是員工知識、技能及經(jīng)驗的集合體，能夠為企業(yè)帶來利潤，而這些知識、技能和經(jīng)驗是以員工個人的頭腦為載體的，只有擁有了具有一定程度知識的員工，這些知識技能經(jīng)驗等才能被靈活運用并產(chǎn)生市場價值。因此人力資本的開發(fā)與管理就成為了企業(yè)管理好智力資本的先決條件。由于人力資本對于會計師事務(wù)所財務(wù)業(yè)績的影響非常明顯，因此對于我國會計師事務(wù)所來說，如何留住人才，如何讓人才長久的為事務(wù)所服務(wù)是保持競爭力的關(guān)鍵問題。會計師事務(wù)所要想獲得競爭優(yōu)勢，必須要借助人力資本的力量，而人力資本作用的發(fā)揮又必須要通過人。注冊會計師是會計師事務(wù)所最核心的人力資本，事務(wù)所的良好發(fā)展離不開注冊會計師，因此，注冊會計師的流動必然影響到事務(wù)所的發(fā)展。人力資本開發(fā)和管理應(yīng)的重點應(yīng)該放在如何發(fā)展員工的能力，如何增強員工的歸屬感以及忠誠度，以及如何提高員工的創(chuàng)新能力這些方面。對于各事務(wù)所，特別是我國本土事務(wù)所來說，完善招聘、薪酬管理體制以及培訓(xùn)制度，為人才創(chuàng)造良好的外部條件，是提高人力資本的重要途徑。結(jié)構(gòu)資本是使會計師事務(wù)所審計業(yè)務(wù)得以實施的那些技術(shù)、工作方式和程序，主要包括治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化和企業(yè)制度三個方面。組織結(jié)構(gòu)是組織的骨架和粘合劑，它還為會計師事務(wù)所員工工作和彼此交流提供了一個大環(huán)境。沒有堅固的組織結(jié)構(gòu)，會計師事務(wù)所就不能提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)，員工也會灰心喪氣，漫無目標(biāo)。組織結(jié)構(gòu)資產(chǎn)不能被當(dāng)作法規(guī)，必須被調(diào)整得能適應(yīng)市場和工作的需要，不能定期審查組織結(jié)構(gòu)資產(chǎn)價值和效能的會計師事務(wù)所將會失去在市場上獲得成功的優(yōu)勢。近年來本土事務(wù)所進(jìn)行了一些較大規(guī)模的合并，以謀求擴大業(yè)務(wù)地域范圍，從而得到進(jìn)一步的發(fā)展。這一舉措在很大程度上能夠增強本土所的競爭力，但與此同時，規(guī)模的擴大必然會導(dǎo)致會計師事務(wù)所組成結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、管理方法等方面的改變，這就需要有效的結(jié)構(gòu)資本作為支持，同時對組織結(jié)構(gòu)、組織流程進(jìn)行創(chuàng)新，樹立自己的品牌形象，通過對信息系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的構(gòu)建以及組織文化的建立，讓結(jié)構(gòu)資本發(fā)揮出其應(yīng)有的價值。相對于人力資本和結(jié)構(gòu)資本來說，客戶資本處于智力資本的最外層，也是最難以進(jìn)行自主管理的智力資本要素。因此會計師事務(wù)所必需在提供服務(wù)的過程中不斷向客戶學(xué)習(xí)，不斷地自我完善，從而提供使客戶的價值最大化的產(chǎn)品和服務(wù)，才能更好地實現(xiàn)客戶資本的管理，最終實現(xiàn)價值產(chǎn)出的最大化。

　　參考文獻(xiàn)：

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