抵押價值評估作為銀行衡量和評估抵押貸款風(fēng)險的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對于保護(hù)銀行信貸資產(chǎn)安全和維護(hù)金融市場健康發(fā)展起著重要的風(fēng)險防火墻作用，已成為銀行貸前審查及貸后監(jiān)管的至關(guān)重要的步驟。然而現(xiàn)實銀行信貸業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行往往不注重抵押價值評估的監(jiān)管，僅將其作為信貸審查的一個程序化環(huán)節(jié)，抵押價值評估防范信用風(fēng)險的作用未能有效發(fā)揮。

　　摘要：為有效防范和控制信用風(fēng)險，切實發(fā)揮抵押品的信用風(fēng)險緩釋功能，抵押評估價值的真實性直接關(guān)系到銀行抵押貸款的安全，尤其是美國次貸危機(jī)的爆發(fā)使得銀行抵押評估價值的管理顯得更加重要。本文試圖運(yùn)用傳統(tǒng)的成本收益與動態(tài)博弈的分析方法，從銀行視角尋求建立一個抵押評估風(fēng)險的合理監(jiān)管邊界，通過引入抵押評估保證金機(jī)制來實現(xiàn)對評估機(jī)構(gòu)的均衡監(jiān)管，以此提出銀行建立適度抵押評估監(jiān)管的策略選擇。

　　關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)學(xué)論文下載,抵押評估,成本效益,風(fēng)險監(jiān)管,信用風(fēng)險,銀行

　　由于抵押評估參與方信息的不對稱，銀行對外部評估審核監(jiān)管及借款人委托評估環(huán)節(jié)的缺陷等因素，致使抵押評估失范行為較為普遍。一旦抵押貸款發(fā)生不良，抵押品受償率并不理想，貸前看似充足的抵押價值處置時往往發(fā)生明顯的價值衰減現(xiàn)象。因此，對抵押資產(chǎn)價值實施全程動態(tài)監(jiān)管，即從貸前抵押價值認(rèn)定，到貸后抵押價值動態(tài)監(jiān)控將是提高抵押貸款質(zhì)量、保障銀行債權(quán)安全和化解信用風(fēng)險的有效途徑。

　　然而，抵押評估監(jiān)管作為一種經(jīng)濟(jì)行為，并非監(jiān)管越多越好。因為任何監(jiān)管行為都會產(chǎn)生成本和效益，銀行必須充分衡量監(jiān)管成本與效益之間的均衡關(guān)系，尋求一個合理的監(jiān)管邊界，以便實現(xiàn)自身效益和社會效益的帕累托最優(yōu)，這已成為商業(yè)銀行亟須解決的問題。

　　一、國內(nèi)外文獻(xiàn)評述

　　隨著美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，抵押評估風(fēng)險已成為國內(nèi)外商業(yè)銀行關(guān)注的重點。抵押價值作為銀行授信發(fā)放的決策依據(jù)，其估值的準(zhǔn)確與否直接關(guān)乎銀行抵押信貸風(fēng)險的補(bǔ)償保障效果，是銀行緩釋信用風(fēng)險的第二還款來源。目前國內(nèi)外對于抵押資產(chǎn)價值評估的研究成果主要表現(xiàn)在以下幾方面。

　　1.抵押價值類型研究

　　《國際評估準(zhǔn)則》[1]是目前國際上最具影響力的評估專業(yè)準(zhǔn)則，其中對抵押貸款評估業(yè)務(wù)作了專門規(guī)定，對于抵押資產(chǎn)價值類型仍舊采用市場價值，并未考慮抵押資產(chǎn)價值評估的特殊性。BienertandRehkugler[2]指出抵押貸款價值相對市場價值而言與抵押目的匹配的適當(dāng)性。Crosby，F(xiàn)renchandOughton[3]則反對在進(jìn)行抵押評估時采用抵押貸款價值類型。《歐洲評估準(zhǔn)則》[4]指出抵押貸款價值應(yīng)結(jié)合正常市場條件，在目前用途下考慮資產(chǎn)的長期存續(xù)性等因素。張文鋒和張志軍[5]提出商業(yè)銀行不動產(chǎn)抵押價值類型選擇原則，指出當(dāng)前適合商業(yè)銀行風(fēng)險管理要求的抵押價值類型應(yīng)為市場價值類型。崔宏[6]則認(rèn)為與抵押評估目的相適應(yīng)的價值類型是抵押貸款價值，而不是市場價值。

　　2.抵押價值評估方法研究

　　常見的抵押評估方法是成本法、市場法及收益法。為了適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些前沿經(jīng)濟(jì)理論工具大量在評估領(lǐng)域應(yīng)用，抵押評估方法也在不斷創(chuàng)新。Hilliard，KauandSlawson[7]將抵押視為一種期權(quán)并對抵押期權(quán)的定價問題進(jìn)行了研究。巴塞爾新資本協(xié)議[8]提出了合格金融抵押品的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，特別強(qiáng)調(diào)了抵押貸款價值。劉桂良和招平[9]提出到期價值估算法和即期價值修正法以提高評估結(jié)果的決策有用性。崔宏[10]認(rèn)為抵押資產(chǎn)評估理論體系包括四個層次，評估方法應(yīng)以“折現(xiàn)現(xiàn)金流法”為核心，以“期權(quán)定價法”為補(bǔ)充。

　　3.抵押價值高估研究

　　Fraser和Worzala[11]及Smolen[12]等人指出評估機(jī)構(gòu)在抵押評估過程中由于承受著來自客戶的壓力，當(dāng)客戶以后續(xù)業(yè)務(wù)合作為前提對評估機(jī)構(gòu)提出要求時，將會導(dǎo)致評估機(jī)構(gòu)為了滿足客戶信貸需求而高估房產(chǎn)價值的可能。Martin[13]指出由于評估師高估資產(chǎn)價值而導(dǎo)致了美國20世紀(jì)80年代金融風(fēng)險發(fā)生，同時分析了產(chǎn)生高估的幾種原因。Mera和Renaud[14]及Fischer[15]則分別從信譽(yù)管理系統(tǒng)和互利商業(yè)關(guān)系等方面分析了在亞洲通過高估抵押價值獲得貸款的原因。韓冰[16]利用博弈論與理性預(yù)期理論對高估行為進(jìn)行了分析。王直民[17]指出在缺乏監(jiān)管的情況下，估價機(jī)構(gòu)從自身利益最大化出發(fā)的理性選擇并不會自發(fā)導(dǎo)致估價市場整體帕累托最優(yōu)結(jié)果的出現(xiàn)。姜麗寧和崔文田[18]提出存在一種激勵的悖論，從而設(shè)計了評估擔(dān)保機(jī)制。筆者[19]也曾從三方博弈的視角分析了抵押價值高估的成因。

　　通過以上研究可以看出，現(xiàn)有文獻(xiàn)對抵押價值評估研究在價值類型、評估方法及高估風(fēng)險分析方面已經(jīng)取得一些成就，但從銀行視角對抵押價值評估監(jiān)管的研究較少涉獵，鮮有的研究也僅是研究銀行在什么樣的約束條件下會采取或者不采取抵押評估監(jiān)管措施的行為決策，并提出相應(yīng)政策建議。但現(xiàn)實中毫無疑問每個銀行或多或少都會采取一定監(jiān)管措施，真正的問題是在現(xiàn)有的約束條件下，銀行作為抵押評估報告的最終使用者，對評估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管如何實現(xiàn)成本與效益的均衡，尋求最佳的監(jiān)管點，達(dá)到自身效益及社會效益的帕累托最優(yōu)。本文將運(yùn)用成本收益與動態(tài)博弈的分析方法，從銀行視角尋求建立一個合理的監(jiān)管邊界，并通過引入抵押評估保證金機(jī)制來實現(xiàn)對評估機(jī)構(gòu)的均衡監(jiān)管，以便實現(xiàn)銀行抵押評估監(jiān)管效率的最大化，并指出建立適度監(jiān)管的策略選擇。

　　二、抵押評估監(jiān)管的成本收益分析

　　抵押價值的風(fēng)險緩釋作用已越來越引起各國商業(yè)銀行的重點關(guān)注，各家銀行正在不同程度地將其作為信貸風(fēng)險監(jiān)管的重要內(nèi)容。然而任何一項制度安排都必須遵從成本收益原則，只有當(dāng)制度產(chǎn)生收益大于實施成本時，該項制度才是有效的。因此，銀行在追求最佳評估監(jiān)管目標(biāo)時也不例外。（一）監(jiān)管成本函數(shù)分析

　　監(jiān)管成本是指實施監(jiān)管行為所產(chǎn)生的一切合理資源消耗，包括直接成本和間接成本。直接成本是指監(jiān)管者與被監(jiān)管者雙方因監(jiān)管行為而產(chǎn)生的一切合理支出，主要包括銀行監(jiān)管外部評估的組織成本、實施成本及后續(xù)支出。間接成本即為銀行實施監(jiān)管引起的間接效率損失，主要包括負(fù)外部效用，即對外部評估審核不實而帶來的銀行效益與社會效益的損失；合規(guī)成本，即評估機(jī)構(gòu)為遵守銀行及外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)規(guī)定而額外承擔(dān)的費(fèi)用支出；社會經(jīng)濟(jì)效益損失，即銀行過度監(jiān)管引起評估市場的低效率造成社會總體經(jīng)濟(jì)損失。

　　由于銀行實施抵押評估監(jiān)管的成本與監(jiān)管頻率、監(jiān)管強(qiáng)度以及時間因素相關(guān)，所以，假定銀行抵押評估監(jiān)管成本函數(shù)為：其中分別代表不同參數(shù)，代表監(jiān)管頻率、監(jiān)管強(qiáng)度，代表時間。根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中成本收益分析原理，通過數(shù)學(xué)推導(dǎo)，可以得出：一方面監(jiān)管成本與監(jiān)管頻率呈正相關(guān)關(guān)系，即隨著監(jiān)管頻率的增加而監(jiān)管成本相應(yīng)增加，但同時隨著時間的推移監(jiān)管成本有所降低，并趨于穩(wěn)定。另一方面隨著監(jiān)管強(qiáng)度的提高而監(jiān)管成本不斷上升。具體監(jiān)管成本收益如表1所示。

　　（二）監(jiān)管收益函數(shù)分析

　　對于監(jiān)管所取得的收益，同樣與監(jiān)管頻率、監(jiān)管強(qiáng)度以及時間因素相關(guān)，由于銀行抵押評估監(jiān)管收益除了增加自身貸款收益外，在一定程度上是增加社會效益，無法將其準(zhǔn)確量化衡量，但通過定性分析可以得出：一方面對抵押評估采取一定監(jiān)管措施后能夠有效地降低抵押風(fēng)險，提升監(jiān)管效益與社會效益。比如，抵押貸款違約損失率降低，審核評估質(zhì)量的提高，信息不對稱的改善，虛假評估信息減少等。另一方面監(jiān)管收益隨著監(jiān)管頻率的提高也會有所提高，但存在一個適度監(jiān)管區(qū)間，當(dāng)監(jiān)管頻率及監(jiān)管強(qiáng)度過高時，不僅會耗費(fèi)過多的成本，而且會影響銀行正常經(jīng)營，從而在一定程度上會稀釋銀行監(jiān)管收益。

　　猶如施蒂格勒運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)方法分析規(guī)制時所指出的那樣，任何監(jiān)管都會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益損失。如圖1，假定銀行抵押監(jiān)管供給曲線為S，抵押監(jiān)管需求曲線為D，原始的均衡點為B，當(dāng)銀行對抵押評估實施監(jiān)管后，抵押監(jiān)管的有效供給曲線S上升到S′，均衡點由B上升到A，造成效益損失C。可見，實施抵押監(jiān)管也不例外會造成一定損失，如圖1所示，監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)效益損失不僅包括評估機(jī)構(gòu)為遵守相關(guān)規(guī)定而額外承擔(dān)的合規(guī)成本E，還包括經(jīng)濟(jì)效益損失C，即監(jiān)管引起總損失為C+E。然而由于抵押評估業(yè)務(wù)的激烈競爭與信息不對稱導(dǎo)致抵押評估市場“道德風(fēng)險”較為嚴(yán)重，那么，銀行作為評估報告的使用者，如何最大限度降低監(jiān)管成本實現(xiàn)效益最大化，建立合理的監(jiān)管邊界尤為重要。

　　（三）成本收益模型分析

　　在假定其他因素不變的前提下，銀行對抵押評估實施監(jiān)管的總成本直接與監(jiān)管強(qiáng)度及監(jiān)管頻率相關(guān)，在一定時期內(nèi)監(jiān)管強(qiáng)度可以正比例監(jiān)管成本。因此，假定銀行實施抵押評估監(jiān)管強(qiáng)度及頻率與監(jiān)管成本呈正相關(guān)關(guān)系，即銀行監(jiān)管成本隨著監(jiān)管強(qiáng)度及頻率的增加而增加，那么在理論邏輯上將存在一個最優(yōu)的監(jiān)管強(qiáng)度及頻率。

　　從圖2可以看出，商業(yè)銀行對抵押評估機(jī)構(gòu)不監(jiān)管時，抵押評估市場存在較大“道德風(fēng)險”，市場失靈帶來的成本損失無窮大，相反收益趨于無窮小。隨著商業(yè)銀行對抵押評估機(jī)構(gòu)監(jiān)管強(qiáng)度的逐步提升，促使抵押評估質(zhì)量不斷提高，基于規(guī)模效應(yīng)而監(jiān)管成本則開始逐步下降，與此同時監(jiān)管收益則逐漸上升。當(dāng)監(jiān)管的邊際成本大于邊際收益時，成本曲線又開始逐步上升，而收益曲線則逐漸下降，在邊際收益遞減規(guī)律的作用下，監(jiān)管成本曲線呈U形，收益曲線呈倒U形。由于商業(yè)銀行對抵押評估實施監(jiān)管的成本和收益與監(jiān)管強(qiáng)度存在一定相關(guān)性，所以適度的監(jiān)管不但能使銀行收益實現(xiàn)最大化，而且能最大限度地提升評估市場效率。圖中A點為最佳監(jiān)管強(qiáng)度，不管是A點左方或右方都不能使評估市場資源實現(xiàn)最優(yōu)配置；B點為銀行監(jiān)管臨界點，即銀行監(jiān)管效益與成本相等，當(dāng)監(jiān)管強(qiáng)度越過B點時，加強(qiáng)評估監(jiān)管是有效的，監(jiān)管成本不斷下降，當(dāng)監(jiān)管強(qiáng)度達(dá)到A點時，銀行實現(xiàn)監(jiān)管效益最大化。當(dāng)監(jiān)管強(qiáng)度越過A點時，由于監(jiān)管邊際成本的上升及邊際收益的下降，銀行監(jiān)管收益會逐步減少直至為0，即當(dāng)成本效益曲線再次相交C點時，監(jiān)管所帶來的效益與其增加的成本相等。當(dāng)監(jiān)管強(qiáng)度超過C點時，監(jiān)管成本趨于無窮大，而監(jiān)管效益則趨于無窮小，不斷加強(qiáng)監(jiān)管強(qiáng)度只會一味的提升監(jiān)管成本，而帶來的監(jiān)管收益則是微乎其微，即抵押監(jiān)管失靈。總之，為提高抵押評估質(zhì)量，銀行對評估機(jī)構(gòu)實行必要的監(jiān)管對于控制信貸風(fēng)險是至關(guān)重要的。但是，在實施監(jiān)管過程中應(yīng)遵循成本收益原則，只有當(dāng)監(jiān)管收益大于監(jiān)管成本時，監(jiān)管作為一種制度安排才是最有效的。如圖2所示，即Ⅱ區(qū)為抵押評估監(jiān)管適度區(qū)域，Ⅰ區(qū)為抵押評估監(jiān)管不足區(qū)域，Ⅲ區(qū)為抵押評估監(jiān)管過度區(qū)域。

　　現(xiàn)實抵押風(fēng)險控制中適度的抵押評估監(jiān)管并非一個精確的值，而是一個動態(tài)區(qū)域變量，只要該變量不超過一定幅度，就符合適度監(jiān)管要求。正如圖3所示，橫軸代表抵押評估監(jiān)管強(qiáng)度及頻率，縱軸代表抵押評估監(jiān)管邊際成本。MC作為抵押評估監(jiān)管邊際成本曲線，隨著監(jiān)管強(qiáng)度及頻率的增加而增加。MR作為抵押評估監(jiān)管邊際效益曲線，隨著監(jiān)管強(qiáng)度及頻率的增加而遞減。O點監(jiān)管邊際效益等于邊際成本，是銀行監(jiān)管最佳強(qiáng)度或頻率。在O點右側(cè)，銀行對抵押評估監(jiān)管的邊際成本大于邊際效益，銀行出現(xiàn)監(jiān)管過度；在O點左側(cè)，邊際效益大于邊際成本表示銀行監(jiān)管不足。然而這只是一個理論化的最優(yōu)監(jiān)管強(qiáng)度，實際工作中銀行只能最大限度地逼近均衡監(jiān)管強(qiáng)度邊界。

　　三、抵押評估監(jiān)管的激勵約束機(jī)制

　　（一）抵押評估監(jiān)管的均衡邊界

　　按照經(jīng)濟(jì)學(xué)標(biāo)準(zhǔn)的分析工具，抵押評估監(jiān)管的均衡邊界應(yīng)該是銀行實施監(jiān)管的邊際收益等于邊際成本時，即Mr（X）=Mc（X），其中，Mr（X）為抵押評估監(jiān)管的邊際收益，Mc（X）為抵押評估監(jiān)管的邊際成本，X為監(jiān)管強(qiáng)度。假定監(jiān)管收益r（X，F(xiàn)）、監(jiān)管成本c（X，F(xiàn)）分別具有通常的收益函數(shù)、成本函數(shù)的基本性質(zhì)，即抵押評估監(jiān)管收益隨監(jiān)管強(qiáng)度的提高而以遞減的速度在增加，即有dr（X，F(xiàn)）/d（X，F(xiàn)）？酆0，d2r（X，F(xiàn)）/d（X，F(xiàn)）2？芻0；成本隨監(jiān)管強(qiáng)度的提高而以遞增的速度在增加，即有，dc（X，F(xiàn)）/d（X，F(xiàn)）？酆0，d2c（X，F(xiàn)）/d（X，F(xiàn)）2？酆0。正如圖2所示收益曲線呈凸形，而成本曲線呈凹形。在成本收益分析法下，抵押評估監(jiān)管的效率以n（X，F(xiàn)）表示，則n（X，F(xiàn)）=r（X，F(xiàn)）-c（X，F(xiàn)）。當(dāng)n′（X，F(xiàn)）=r′（X，F(xiàn)）-c′（X，F(xiàn)）=0時，n（X，F(xiàn)）可取到其極值，其含義是此時抵押評估監(jiān)管的效率到達(dá)約束條件下的最大值n（X，F(xiàn)）max，即此時對應(yīng)的抵押評估監(jiān)管強(qiáng)度達(dá)到了約束條件下的最佳值，故而使抵押評估監(jiān)管呈現(xiàn)出最優(yōu)效率狀態(tài)。至此，我們不難發(fā)現(xiàn)，實際上，在進(jìn)行成本收益分析的背景下，“求抵押評估監(jiān)管均衡邊界的問題”可以轉(zhuǎn)化為“求抵押評估監(jiān)管效率的最大值n（X，F(xiàn)）max的問題”，其轉(zhuǎn)化機(jī)制如下：

　　抵押評估監(jiān)管均衡邊界，即Mr（X，F(xiàn)）=r′（X，F(xiàn)），Mc（X，F(xiàn)）=c′（X，F(xiàn)），當(dāng)Mr（X）=Mc（X）時，抵押評估監(jiān)管效率實現(xiàn)最優(yōu)n（X，F(xiàn)）max，此時的監(jiān)管強(qiáng)度就是最佳的理論監(jiān)管強(qiáng)度。事實上現(xiàn)實中商業(yè)銀行對于抵押評估監(jiān)管的預(yù)期收益成本曲線隨宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變換而變化，因而理想的監(jiān)管均衡強(qiáng)度也隨之發(fā)生相應(yīng)改變。抵押評估監(jiān)管強(qiáng)度的均衡過程就是銀行依據(jù)自身抵押評估運(yùn)行情況，通過對各種影響抵押評估行為監(jiān)管成本收益的因素進(jìn)行調(diào)整和改善，以尋求抵押評估監(jiān)管均衡邊界的動態(tài)“帕累托優(yōu)化過程”。

　　（二）抵押評估監(jiān)管的激勵約束機(jī)制

　　如何在滿足以上分析結(jié)果的前提下，實現(xiàn)對評估機(jī)構(gòu)的最佳監(jiān)管，下面將通過引入抵押評估保證金機(jī)制來實現(xiàn)對評估機(jī)構(gòu)的均衡監(jiān)管。即針對每筆抵押評估業(yè)務(wù)，在抵押信貸時銀行向評估機(jī)構(gòu)收取一筆保證金M，并將評估報告對外公示，如若發(fā)現(xiàn)存在虛假評估行為，則沒收該筆保證金的同時對其另行處罰，并對舉報人進(jìn)行相應(yīng)獎勵C′。若評估機(jī)構(gòu)客觀公正作業(yè)，則一年期后退還該保證金。因為經(jīng)過公示的評估報告透明度大幅提高，且只要舉報就有獎勵收入C′，所以舉報人有進(jìn)行舉報的動機(jī)，從而只要評估機(jī)構(gòu)存在虛假高估行為，就肯定會被發(fā)現(xiàn)。假定M=？琢（RH+Y-RL），其中？琢為保證金系數(shù)，且？琢？酆1，RL為評估機(jī)構(gòu)正常評估收益、RH為評估機(jī)構(gòu)高估收益、Y為高估隱性收益、Ca為高估的懲罰成本、Cb為銀行的監(jiān)督成本。則銀行與評估機(jī)構(gòu)的收益矩陣如表2所示。

　　對表2分析可知，由于M=？琢（RH+Y-RL），且？琢？酆1，所以存在純策略納什均衡（正常，不監(jiān)督）。

　　通過前文假定可知，借款人欺騙貸款的收益及損失分別為R和-L，而評估機(jī)構(gòu)高估所能帶來的額外收益及損失為W和-E，且W=RH+Y-RL。所以對于評估機(jī)構(gòu)與借款人而言，其額外收益的得益矩陣如表3所示。

　　對表3分析可知，由于W=RH+Y-RL，M=？琢（RH+Y-RL），且？琢？酆1，所以W-M？芻0，則此時存在唯一的純策略納什均衡（誠實，正常）。

　　可見，引入抵押評估保證金擔(dān)保機(jī)制符合激勵相容原則，不僅能節(jié)省銀行的監(jiān)督費(fèi)用，規(guī)范抵押評估市場環(huán)境，還能消除借款人的“道德風(fēng)險”，激勵評估機(jī)構(gòu)選擇正常評估，所以這一機(jī)制設(shè)計有利于提升商業(yè)銀行抵押評估監(jiān)管效率。

　　四、建立抵押評估適度監(jiān)管的策略選擇

　　目前國內(nèi)商業(yè)銀行對抵押價值評估整體缺乏監(jiān)管或監(jiān)管不力，致使抵押風(fēng)險在整個授信過程中不斷擴(kuò)大，抵押貸款一旦形成不良，抵押資產(chǎn)對抵押貸款的風(fēng)險保障緩釋效果發(fā)揮不出應(yīng)有的作用。尤其是次貸危機(jī)的爆發(fā)進(jìn)一步突顯了銀行內(nèi)部建立評估監(jiān)管機(jī)制的必要性與緊迫性，對此，筆者建議我國銀行可以將抵押資產(chǎn)價值評估作為貸款審查中的一個必要程序及重要環(huán)節(jié)，在滿足成本收益原則的前提下實現(xiàn)抵押評估監(jiān)管的最佳效果。

　　1.推進(jìn)銀行抵押評估委托機(jī)制，有效降低抵押評估風(fēng)險監(jiān)管成本。

　　目前抵押貸款業(yè)務(wù)操作中一般借款人為評估委托人，因為“誰委托、誰付費(fèi)”，則受托評估機(jī)構(gòu)為了盡可能多的承攬業(yè)務(wù)，經(jīng)常不顧銀行信貸風(fēng)險而一味迎合委托人的信貸需求，這在一定程度上增加了“道德風(fēng)險”。因此，為了從根本上降低抵押風(fēng)險管理成本，消除信貸評估管理風(fēng)險，將借款人委托抵押評估改為銀行直接進(jìn)行抵押評估委托機(jī)制，由銀行先行付費(fèi)，然后在抵押貸款發(fā)放時向借款人收取一定信貸管理費(fèi)或財務(wù)顧問費(fèi)，這在一定程度上有利于強(qiáng)化抵押評估業(yè)務(wù)的獨(dú)立性。

　　2.實施抵押評估機(jī)構(gòu)備選庫制度，引進(jìn)評估機(jī)構(gòu)入庫風(fēng)險保證金機(jī)制，有效降低銀行監(jiān)管成本及評估機(jī)構(gòu)“道德風(fēng)險”。

　　為進(jìn)一步激勵評估機(jī)構(gòu)立足銀行視角為其服務(wù)，避免評估行為發(fā)生不正當(dāng)競爭現(xiàn)象，根據(jù)激勵相容原則，銀行應(yīng)該本著公正、公開的原則選定一批資質(zhì)較好的評估機(jī)構(gòu)作為備選庫，以備在長期業(yè)務(wù)合作中較好地為其服務(wù)，如果在后續(xù)抵押評估中存在虛假評估，銀行直接將其從備選庫剔除出局。同時，銀行建立評估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作備選庫時，可以適當(dāng)對評估機(jī)構(gòu)收取一定風(fēng)險保證金，激勵其在業(yè)務(wù)合作中誠實守信，遵從職業(yè)道德。如果合作期結(jié)束后未發(fā)現(xiàn)高估行為即退還風(fēng)險保證金，并在后期業(yè)務(wù)合作中留存?zhèn)溥x庫，且后評價時給予一定考核激勵；否則將沒收風(fēng)險保證金，立即與其中斷業(yè)務(wù)合作，并在銀行業(yè)協(xié)會予以通報。由此可見，引進(jìn)評估機(jī)構(gòu)入庫風(fēng)險保證金機(jī)制不僅能有效降低銀行監(jiān)管費(fèi)用，還能進(jìn)一步規(guī)范抵押評估市場，從而降低評估機(jī)構(gòu)的“道德風(fēng)險”。

　　3.建立專門的抵押評估監(jiān)管部門，實施抵押價值全程動態(tài)監(jiān)控機(jī)制。

　　由于抵押資產(chǎn)的價值不斷波動，如果在合同期間，抵押資產(chǎn)價值小于貸款合同價值，借款人的理性選擇便是違約。因此，商業(yè)銀行應(yīng)盡快成立專門的抵押評估管理部門，負(fù)責(zé)抵押品的實物及價值管理。同時，在信貸審批系統(tǒng)中應(yīng)盡快引入抵押資產(chǎn)估值系統(tǒng)，實時監(jiān)測抵押品價值實況，實現(xiàn)對抵押價值的全過程動態(tài)監(jiān)控，為信貸管理提供必要的信息支撐。

　　4.啟動金融資產(chǎn)評估資格認(rèn)證制度，培養(yǎng)銀行內(nèi)部專業(yè)評估隊伍。

　　金融資產(chǎn)評估與一般資產(chǎn)評估不同，該項業(yè)務(wù)對評估人員的要求較高，不僅應(yīng)掌握一定的評估理論，還應(yīng)具備相當(dāng)?shù)慕鹑谥�識。因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身實際逐步推進(jìn)金融資產(chǎn)評估資格認(rèn)證制度，盡快培養(yǎng)專業(yè)的內(nèi)部評估管理隊伍。只有這樣，才能滿足抵押價值精細(xì)化監(jiān)管的要求，才能切實發(fā)揮抵押價值的風(fēng)險保障功效。總之，抵押價值作為抵押評估監(jiān)管的目標(biāo)，其價值隨宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及時間變化會發(fā)生不同程度的波動。因而，為及時掌握抵押評估的動態(tài)信息，有效提升抵押價值的風(fēng)險緩釋效果，在今后信貸管理中對其進(jìn)行全程動態(tài)監(jiān)管已刻不容緩。

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