隨著市場經濟不斷發展，我國的金融業開放程度不斷提高，商業銀行正面臨著諸多挑戰，因此商業銀行要積極開展投資銀行業務，同時也要固守傳統業務。

　　《中國銀行業》China Banking(月刊)2013年創刊，是銀行業雜志。主要刊發中國銀行業政策解讀、權威發布、創新研究、前沿問題研究成果;雜志以權威的解讀、全新的視角、全面的分析、全力推動銀行業大發展;雜志立足銀行業，反映經濟金融生活，以敏銳的筆觸，捕捉銀行業發展的每一個瞬間。

　　在法律法規許可范圍內開展商業銀行傳統業務和投資銀行業務，將兩者有效結合，以適應經濟環境變化。但就目前而言，我國的商業銀行內部控制體系不完善，金融宏觀環境不成熟，面對種種缺陷，使得商業銀行開展投資銀行業務面對著巨大的風險。本文從我國商業銀行的現實情況出發，闡述商業銀行投行業務的現狀，深入分析投資銀行業務中將會面對的風險，并提出相應的對策和解決辦法。

　　一、我國商業銀行開展投資銀行業務的現狀

　　開展投行業務近年來得到商業銀行高度重視，堅守傳統業務的同時開展投資銀行業務。可是與有著豐富混業經營經驗的外資銀行相比存在明顯差距，仍處于剛剛起步的階段。

　　1.單一的投行業務品種，很難有大規模的發展空間。國內商業銀行也開始注重發展中間業務，且發展迅速，但現在規模還很小，發展尚處于以收付代理為主的勞動密集型階段，與國外同業相比還有很大的差距。對比發達國家與我國商業銀行中間業務收入數據顯示，發達國家商業銀行中間業務收入占銀行總收入的比重通常高于40%，有些國家甚至達到70%的水平，美國花旗銀行更是達到80%的水平。而國內銀行中間業務收入僅占5%-10%左右(一些內陸省份只有2%左右，最低的為1%)，只及前者的1/8-1/4。從現階段來說我國商業銀行還并未取得開展投行業務的許可，很大程度上限制了投行業務的發展，創新速度也跟不上市場的變化，市場流動性差加上透明度不高，導致投資銀行業務品種少，發展規模小，難以滿足市場需求。

　　2.沒有形成集中的投資銀行業務布局，導致核心競爭力低下。我國商業銀的投行業務起步晚，在初期的發展過程中沒有成立具有投行業務職能的部門，通常采用上傳下達的方式對地區的分支行進行指導工作。各地區在開展業務時擁有較高的自主權。受限于經營管理水平，能反饋給投資銀行金融服務的有效信息較少。導致品牌效應低下缺乏核心競爭力。

　　3.投行業務缺乏專業性的人才，整體素質偏低。投資銀行業務應當組建一支具有專業知識的人才隊伍，其中的人員應當精通金融、財務、法律等專業知識。但我國商業銀行投行業務處于剛起步階段開，未能形成完整的人員結構，沒有培養出大批專業人才，同時現有人員的整體素質偏低，導致人才的發展無法滿足投行業務的需求。

　　二、商業銀行開展投資銀行業務的主要風險

　　1.關聯風險為了降低銷售成本，我國商業銀行將投資銀行業務與傳統業務同時開展，使兩者之間存在一定的依賴性，雖然這種方法提高了金融機構效率，但也促成了關聯風險，這種風險同時存在于金融機構內部和金融機構。通過多種途徑不同部門開展投行業務的商業銀行，當風險出現在一個機構或部門時，往往會牽一發而動全身，導致風險在不同的部門機構之間擴散，引發一系列的損害，嚴重時整個經融系統都將受到威脅。

　　2.投資風險由于商業銀行投資業務的運作模式區別于傳統業務，且我國商業銀行在資本市場上運作欠缺經驗，因此在我國商業銀行開展投行業務，資本流入到證券行業時，就會產生一定的投資風險。投資風險有很多不同類型，比較突出的情況是：第一，證券公司通常會向銀行借款，證券公司利用銀行的借款在資本市場上投資時，信用關系無法充分掌控，信用風險也隨之增大。如果股票價格出現嚴重的下跌，將會加劇商業銀行的流動性風險。第二，證券公司將銀行借款進行自營業務投資，經營不當的話會引發財務危機，最終導致商業銀行的利益受損。第三，商業銀行的資金流入廣闊的市場之后，監管當局無法全方位的了解資金的運用，這樣就會催生金融監管盲區。

　　3.財務風險在開展投行業務的過程中，同一筆資金會在總行和各支行之間多次流通和使用，這種情況會導致支行的盈利狀況產生一定的變化，進一步影響到集團財務使得財務風險隨之而來。資本金重復計算和財務杠桿風險是財務風險的集中表現形式。資本充足率直接影響到商業銀行的正常經營，當資本金出現重復計算時資本充足率的準確程度將會受到很大影響，當難以預料的事件突發時金融機構往往難以應對。

　　4.政策法律風險個人理財業務是商業銀行的重點發展對象，理財業務的開展主要依靠資本市場，當資本在市場運作時必然會遇到與政策法規相違背的情形，加之國家對金融行業的嚴格監管，證監會與銀監會會重點監督商業銀行業務，難免出現政策法律風險。金融市場上的大部分控股集團并沒有法律認可，金融控股集團的業務范圍和經營模式缺乏法律規范。

　　三、商業銀行開展投資銀行業務的風險管理

　　我國的金融行業仍處于發展階段，商業銀行在這種情形下開展投資銀行業務，應著重考慮從內部控制和外部監管這倆方面進行風險管理建設。國家在風險管理過程中也扮演著重要角色。

　　1.完善商業銀行內部風險控制體系金融控股公司在長期的發展過程中形成了自己特有的方式來防范內部風險，既“中間墻”和“防火墻”制度。“中間墻”制度是為了防范內幕交易，本質上是將證券市場上的各種信息相互隔離。由于我國商業銀行的投行業務復雜程度高，傳統業務的經營風險遠低于投行業務風險。商業銀行在開展投行業務時，要加強內部的風險控制，協調各部門之間的關系，建立起“防火墻”制度，使其各司其職，發揮自身作用;建立和完善內部審計組織體制和工作體制;調整董事會的構成，使其更加合理，使董事會能充分代表股東和相關利益者的利益;應加強信息披露制度，使信息更加公開化，這也有利于商業銀行接受監督。將風險風險隔離開來，避免銀行資金因違規操作而造成自身的風險。

　　2.完善投資銀行業務外部監管市場準入監管指針對銀行進駐金融市場提供金融服務這一活動加以審核與批示，用于確保銀行運營的安全性。因而，國內商業銀行在進行投資業務的時候，必須關注風險防控活動，應該強化對于準入機制的掌控。其一，市場準入監督管理單位應當限定銀行機構頒發執照及執照許可的范疇，把控沒有獲得許可的業務。其二，金融監管單位創建與投資銀行業務相關的準入條件，例如資本總數量、資本充足率、資本流動性等。其三，國內的監督管理單位應當該全方位的掌控銀行股權的變動狀況，在投資人無法達到有關的監督管理標準時，監管單位應該擁有阻止這一活動的權利，強化對于銀行股權變化的管控。

　　3.學習借鑒國外商業銀行先進管理經驗由于全球經濟各個方面飛速提升，在1980年前，全球投資金融機構首要業務是分業貿易，所以使得貿易規模不大，沒有太大的亮點。可是，在1980年之后，由于貿易全面化的不斷普及，全球投資金融機構的提升存在新的突破，他們想到了創新的亮點，給我國的相關金融機構的提升帶了寶貴的意見。

　　(1)項目不能堆積。在全球五大投資金融機構的項目體系來討論，盡管側重點存在較多的差異，但很多都是存在較大風險的項目。例如高盛公司將項目分為三類：投資金融機構、貿易和原始金額投資企業、資金運營和證券企業，其中第二類項目開展占比最高，為企業創造高達70%的收益。

　　(2)制定權益和風險相符合的風險運營模式。風險運營水平決定著投資金融機構是否可以在行業里立足而且保持不斷改革提升。它們不僅要意識到，風險運營為探索風險到估計獲利的一個經歷，它們要在各個角度進行挑選需求并調控危機;它們還要大力學習把風險作為重心的相關運營功能，開展把風險當成重心的限定運營，制定風險監控模式，提高金融機構的所占行業比以及調控能力。

　　(3)制定成熟的鼓勵制約體系。此類金融機構的特點就是高能力、大風險，所付工資要有所憑借，可是要不斷推動和制約合理的方案，有較高的風險出現不受約束的體系。

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